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Optimize your Tech exit: 10 actionable tips to boost your Tech start-up’s value in 12 to 24 months

Against the odds, you have done it. 90% of VC funded startups fail, but you are not one of them. You have gone beyond the MVP (Minimum Viable Product) stage and have proven product market fit. Now your ‘baby’ is a growth startup generating 7 figures in revenues. It is a great achievement, but you realise that the role that your company now demands is no longer that of a trailblazing entrepreneur that can go from 0 to 1, but that of a strategic CEO that can take it to 10, 100 and more.

You could retrain to face that new challenge or you could pass the baton and sell your company, ideally getting life changing gains. But how do you prepare to sell (exit) your company for the best possible price?

In every market, but more so in Africa, optimising an exit requires a strategic, well-thought-out approach.

We have discussed in another article how to prepare for an exit if you have to do it within a short time frame. For those not pressed by time, a more advantageous route involves meticulously refining your company’s operations and processes. This strategic enhancement, spread over a period of 12 to 24 months before presenting your business to potential acquirers, is instrumental in augmenting the value of your enterprise.

To guide you through this journey, we present 10 pragmatic tips. Each tip is crafted to bolster two critical aspects of your business’s worth: the Enterprise Value and the Equity Value — essentially, the net worth of your venture at the point of sale.

1 Delegate Effectively to Key Employees:

In small capitalization companies (i.e. companies with a value ranging between $2m and $50m), buyers often assess how much a business depends on its founders. Thus, it is important to structure the business in a way that it will be able to run autonomously. Each key activity should have a specific manager responsible for it and key procedures and automations to support them.

Incentivizing these key employees with vested equity (i.e. shares attributed over a certain period of time to encourage them to stay in the company) might be a good idea. Please note that if you have not established any of this before the M&A negotiation starts, it is better to ask the potential buyer for its plans which could be announced along with the information of the takeover.

Action: Establish a robust system of delegation to key employees, ensuring that critical knowledge and expertise is distributed across the organisation. This avoids concentrating risks in one single key employee and will reassure the buyer that there will be continuity after the sale.

Impact on Value: Mitigate the risk of know-how stealing by empowering key employees, making the company less dependent on specific individuals. This autonomy contributes to the resilience and long-term value of the business, impacting both Enterprise and Equity Value positively.

2 Improve the quality of your Revenues:

Not all revenue is considered equal by investors and acquirers.

When purchasing a company, investors are effectively buying future cash flows. The more predictable and reliable your revenue growth is, the greater the confidence in the cash flow forecasts. Therefore, to better position yourself you need to first try to secure recurring revenue from customers and second diversify your revenue streams.

Acquirers will perform an in-depth due diligence on your financials, starting with your revenues and what proportion of them are recurrent. If you do not generate recurring revenues, explore ways to do it, such as negotiating a membership subscription with your customers in exchange for some advantage or creating loyalty schemes. Getting recurrent revenue is not always possible, but the closer you can get to it, the more certainty acquirers will have and the higher the price you will command.

Besides recurrence, it’s important to diversify risks to avoid sudden declines of revenue. The most typical risk is an over reliance on a small number of large clients. In Africa and other emerging markets, other substantial risks are being overexposed to one country (as governments are known to change legislations rapidly) and to one single currency.

Action: Explore ways to increase the proportion of recurring revenues and seek partnerships and collaborations to widen your customer base, expand geographically and where possible gain clients that will pay you in “hard currencies” (US dollar, euros or British Pounds).

Impact on Value: A robust and varied revenue portfolio contributes to stability and reduced revenue risks positively influencing both Enterprise and Equity Value.

3 Track EBITDA Growth Over the Next 24 Months:

Many startup founders, particularly in the tech world, usually start with a growth at all costs mentality. The rationale is that high growth is needed to reach economies of scale and capture a large portion of the market to stave off competitors. Perhaps more importantly, rapid growth is essential to get VC investment.

Leaving aside debates of whether the above is the right strategy for early stage companies, once your company reaches a certain point of maturity and you are contemplating selling your company, the focus should, in most cases, shift to profitability.

The most used metric of profitability by investors is EBITDA (earnings before interests, taxes, depreciations and amortisations) and that will be the first metric assessed by acquirers and the base on which the valuation will be made. A positive, or at least clear and sustainable path towards profitability will positively impact negotiations on your company’s valuation. So make sure to take action and measure EBITDA’s progress over the 12 to 24 month period before marketing the company to acquirers.

Action: Implement a comprehensive system to track and improve EBITDA growth, ensuring it outpaces Revenue growth over the next 24 months.

Impact on Value: A consistent increase in EBITDA demonstrates financial efficiency and operational strength, potentially attracting discerning buyers and positively influencing both Enterprise and Equity Value.

stock exchange board
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4 Working capital and cash management:

Besides EBITDA, potential acquirers will look at other financial metrics to assess how sustainable your business is. Some of these key metrics are working capital and cash management.

Perhaps surprisingly, many companies don’t fail because they don’t have a good product or enough buyers, but because they have poor cash flow management practices. If your payables are due much earlier than your receivables you might become insolvent and end up in bankruptcy. That is why it’s important to put the right measures in place to capture all your accounts receivables in a timely manner and ensure you manage your cash flow efficiently. In many cases, working capital often means working capital debt with the resulting interests impacting your profitability, and also additional money to be immobilised by your potential buyer (with its interests in a Leveraged Buyout Scheme scheme).

Action: Showcase you have measures in place to ensure optimal cash flow management and efficient capture of account receivables.

Impact on Value: A well managed cash flow position will increase acquirer’s confidence on the financial sustainability of your business, most likely supporting both Enterprise and Equity Value.

5 Enhance Cybersecurity Measures:

Technology start-ups are often linked to either digital infrastructure with client’s data and/or Intellectual Property and know-how secrets. Both should be protected through cybersecurity measures. Perform a cybersecurity audit and implement up-to-standard security measures prior to marketing your company to Tech acquirers. This will support the revenues certainty through diminishing the odds of loss of revenues or higher expenses due to cybersecurity issues.

Action: Prioritise robust cybersecurity protocols to secure tech assets, contact cybersecurity experts.

Impact on Value: An airtight security infrastructure mitigates risks, potentially safeguarding and even enhancing Enterprise and Equity Value.

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6 Ensure your processes are legally watertight:

During due diligence, acquirers will ask lawyers to perform a legal due diligence of your activities. To avoid discovering last minute structural legal issues in the way you operate, perform such an audit prior to marketing your company to acquirers so that you can adapt alternative organisations or operational practices to comply with the most significant laws and regulations applicable to your sector.

Action: Navigate local regulations proactively, ensuring compliance.

Impact on Value: Proactive compliance positions your business as legally sound, potentially safeguarding Equity Value and limiting the risks associated with your Share Purchase Agreement’s contractual warranty.

7 Adapt your growth strategy in line with market reports:

Most potential acquirers of your company will not be specialists in your sector and will largely rely on market studies to assess trends and key growth factors. If your business strategy relies on dying trends, acquirers might not be interested or will offer a lower premium. Conversely, if your business strategy is in line with their analysis of where the latest opportunities are, you will increase the odds of a successful transaction.

Action: Deep dive into Market reports from DFIs, major consulting companies and research institutes about local market trends, regulatory frameworks, and emerging technologies and adjust your business strategy as much as possible to current trends.

Impact on Value: Alignment of your business strategy with key growth trends in your sector mitigates risks and potentially increases investor confidence in your company’s long term growth, positively influencing Equity Value.

8 Showcase Social Impact:

An important aspect that some Private Equity buyers and Corporates will take into account when valuing your company is the value of your brand. A brand with a good reputation in the market and associated as a quality employer can be seen as an asset to integrate in a Group. This will particularly attract Western buyers that have Corporate Social Responsibility (CSR) commitments.

Action: Take social action and highlight the positive societal contributions of your tech business beyond financial gains.

Impact on Value: A socially impactful image can attract socially responsible investors, increasing the pool of potential buyers and therefore adding a premium on your Equity Value.

9 Leverage Local Talent:

Related to the above, positive employer branding is key to attract talent, both internationally and from local institutions. In Africa there is a growing pool of local talent that with the right training can deliver output at international standards while being paid at a competitive price. This can provide an unfair advantage compared to firms solely relying on more expensive international talent that needs to be paid in foreign currency. Additionally, it will provide positive goodwill with the local government as high skilled job creation is high on governments’ agendas. Investors will see that as an aspect that strengthens your case.

Action: Create a robust internal process to train local junior talent and help them gain technical and professional proficiency quickly. Showcase the diverse skill set within the African talent pool.

Impact on Value: A skilled local team strengthens the business’s growth potential, and keeps it at competitive costs compared to western tech companies, impacting positively on both Enterprise and Equity Value.

10 Audit the position for Scalability:

Arguably you will have already shown product market fit and will have scaled the product – to an extent. However, potential buyers will want to see that your Tech architecture has been built for substantial scale and can support growth of 10 to 100 times its activity today, both in your current market and in other geographies. Make sure the backend, databases and automations are in good order and start auditing and improving what needs to be improved.

Action: Showcase how your business can scale operations, penetrate new markets, and adapt to emerging trends. Adapt your back-end technology to be in “plug and play” mode.

Impact on Value: Demonstrating scalability enhances growth potential, positively supporting assumptions in your business plan and thus your Discounted Cash Flow valuation.

Bonus tip: Anticipate your post-sale life plans:

Once you sell your company, your daily life will change considerably. What will you do after selling? How much money will you end up getting? How will you use the money?

Address those questions and make sure that you are mentally ready to leave your business and the market it operates (share purchase agreements often include a non compete agreement).

You might conclude that you are not ready to leave your business because you enjoy the intensity and pressure of it. If that’s the case, better to realise before starting the roadshow and racking up advisor fees. Or you might realise that you want to sell part of it and stay in the company with a different status that requires less day to day involvement.

Another very important aspect to consider is the amount of money that you will actually get.

That amount is not always straightforward because shareholders’ agreements might have specific terms relating to preferred shares liquidation rights that give your investors more money than you anticipated.

white printer paper
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Similarly, depending on the size of the sale, you are likely to have to pay a substantial amount in taxes that might impact your take home amount, affecting your post-sale plans. Make sure you choose the best tax structure for your exit. If you have Real Estate in the company assess whether you want to sell it as part of the deal or want to create a separate structure for it to give the option to the buyer to purchase it or rent it.

Action: Ask yourself what you will do after the sale, think about your use of potential proceeds and contact your lawyer and tax adviser to iron out your shareholder agreement and tax strategy respectively.

Impact on Value: Avoid substantial transaction fees to then realise that you don’t want to sell the company. Or if you sell, ensure you optimise your position to get the most of the windfall.

In Conclusion:

Mastering the art of selling your tech startup demands a blend of strategic acumen and practical steps that extend beyond pure financial considerations to take into account, among other things, the value of your social brand, your business practices and strategy as well as your ability to scale while ensuring you adhere to watertight legal procedures and your processes are safe from cyberattacks. 

By integrating these ten tips, you will do more than just prime your venture for success; you will significantly enhance its Enterprise and Equity Value while also maximising the amount of money you will take home. 

Selling a company is not complicated, but there are unforeseen complexities that need to be navigated and many factors to take into account to optimise value and avoid costly mistakes. Our role is to facilitate your journey through this intricate landscape. As dedicated allies of founders and their investors, we specialise in the nuanced art of successfully selling Africa’s tech companies. Our expertise is in aligning your company’s potential with the unique dynamics of the African market, ensuring a sale that is not just profitable, but also forward-thinking.

Written by Eugene Saint-Grégoire and  Omar Fofanah. Eugene is the founder of Dama Advisory, a Fundraising and M&A services boutique based in Paris that serves French and African tech companies. Omar is the founder of Confluence Africa, a Fundraising and M&A advisory firm based in London that serves African tech startups. Both have created a joint venture to help African and French tech startups with fundraising and M&A needs.

You want to market your company and measure the interest of acquirers? Visit out platform Zema Ventures Exits.

 

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Glamera lève 1,3M USD auprès de VC et BA

Une nouvelle start up née en Egypte sécurise une levée auprès de fonds de VC : Glamera.

L’entreprise aide les utilisateurs à prendre rendez-vous pour des services de beauté auprès de prestataires de services. 

 

Le tour de table achevé en octobre 2022 comprend Riyadh Angels Investors (RAI), avec aussi la participation de Techstars Accelerator, Ithraa Venture Capital, 100 Ventures, Silicon Valley Venture « Lucrative Ventures », et Super Angel Investors.

La start up a été fondée en 2019 par Mohamed Hassan et Omar Fathy, tous deux diplômés de licence respectivement en comptabilité-gestion et en informatique. Si elle a bien été fondée en Egypte, elle a depuis déménagé en Arabie Saoudite. 

Communiqué de presse : 

La plate-forme tout-en-un fournit des services B2B aux fournisseurs de services de beauté & art de vivre tels que les salons de beauté, les salons de coiffure, les salles de sport, les spas et les maquilleurs. Il fournit également un marché B2B2C où les consommateurs trouvent de tels fournisseurs et réservent des sessions avec eux. À ce jour, la plateforme a facilité pour plus de 45 millions de dollars de transactions et réalisé une croissance continue en termes de chiffre d’affaires & d’acquisition de clients.

« Nous avons validé avec succès le besoin du marché », a déclaré Mohamed Hassan, fondateur et PDG. Il a poursuivi « et maintenant nous sommes confiants dans notre capacité à travailler pour devenir leader sur notre marché avec nos solutions entièrement intégrées et jouer un rôle dans la vision de la transformation numérique saoudienne à l’horizon 2030. Nous visons à travailler avec plus de 2500 clients et à atteindre un flux de transactions de 500 millions de dollars d’ici la fin de 2023 ».

« Le fonds servira à poursuivre le développement et le lancement des nouveaux services prévus et à s’étendre à davantage de marchés du Golfe », a ajouté Omar Fathy, fondateur et directeur technique.

 

Sources : 

– Wamda

– LinkedIn

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Tanda boucle un tour de Pre-Serie A auprès de Havaic

Tanda, une fintech implantée au Kenya, boucle un tour de Pre-Serie A auprès de Havaic et DFS Lab en octobre 2022.

 Comme indiqué sur son site, la start up a pour principal objectif de transformer et de débloquer la croissance Africaine grâce à l’accès aux services financiers essentiels. Cette mission est extrêmement importante pour les fondateurs car cela implique de résoudre deux des problèmes de croissance les plus importants du continent : 

– Sécurité avec la numérisation des espèces – Plus de 90 % des transactions
sur le continent se font toujours en espèces.

– Facilité d’utilisation car plus de 70% de la population n’a pas accès à
des services financiers formels

Au cours des quatre dernières années, la société a généré plus de quatre millions de transactions et apporté ses services à plus de 30 000 entreprises, 800 000 personnes et plus de 100 développeurs, dont Twiga Foods et Bento.

Cette levée permettra à la start up d’investir dans des partenaires stratégiques, d’accélérer le développement de produits et de se développer au Kenya et en Afrique de l’Est au cours des 15 prochains mois.

Aussi, Tanda développe de nouvelles identités de marque pour mieux incarner son portefeuille de produits en développement, comme :

– Tanda Trader : une application permettant aux entreprises d’accepter des paiements, de vendre des produits numériques et d’accéder à des financements ;
– Tanda Pocket : un portefeuille virtuel avec des cartes numériques pour dépenser, suivre ses finances personnelles ; et
– Tanda I/O : une bibliothèque d’API qui simplifie la manière dont les entreprises collectent et répartissent les paiements entre les agents, les réseaux mobiles et les fournisseurs de services publics.

Une levée fort utile, pour une entreprise en pleine croissance.

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Spleet lève 2,6M USD auprès de VC et BA

Spleet est assurément une des start up du continent à suivre. Fondée en 2018, la start up offre une solution de services financiers facilitant la location d’un logement, en Afrique. Fondée par Akintola Adesanmi et Dolapo Adebayo, l’entreprise a bénéficié du réseau des co-fondateurs parmi des propriétaires Nigérians, d’un tour de love-money de près de 265 000 USD, ce qui a permis aux co-fondateurs de développer plus en avant l’entreprise avant de lever des fonds auprès d’investisseurs.

L’entreprise s’emploie à résoudre le problème de l’accès à la location de logement au Nigéria. 

En effet, comme dans de nombreux pays du continent Africain, les locataires Nigérians doivent s’acquitter d’une année (voire deux) de loyers, payables par avance, pour se loger. Les propriétaires pratiquent ce paiement anticipé afin de se protéger du risque d’impayés et des difficultés qu’elles impliquent. 

Spleet se positionne comme un tiers intermédiaire entre ces deux acteurs et s’occupe de sélectionner des locataires vérifiés, et leur offre des facilités de paiement. Il est également devenu clair qu’il y avait une forte demande pour ce produit sous forme d’abonnement – l’entreprise a eu plus de 68 000 demandes n’ayant pu être satisfaites depuis son lancement – même si les appartements répertoriés sur leur plate-forme peuvent être coûteux pour un locataire moyen à Lagos. De nombreux clients de Spleet sont des personnes au revenu moyen à élevé (payant entre 200 et 1 000 dollars par mois). Pour eux, payer une prime sur le loyer mensuel ou trimestriel équivaut à économiser cumulativement moins que pour le loyer annuel.

Un succès qui n'est pas passé inaperçu auprès des investisseurs

Au mois de mars 2022, la start up a annoncé un investissement de pré-amorçage de 625 000 USD. En juillet 2022, Spleet brise un plafond de verre en devenant la première startup africaine à rejoindre le MetaProp Accelerator de New York. C’est ainsi que l’entreprise cloture son tour de seed de 2,6 millions de dollars en octobre 2022 avec comme investisseur principal MaC Venture Capital, basée à Los Angeles. Le tour de table inclut aussi Noemis Ventures, Plug and Play Ventures, Assembly Funds, Ajim Capital, Francis Fund, des investisseurs existants de son pré-amorçage, MetaProp VC et HoaQ Fund, et des opérateurs de proptech tels qu’Eduardo Campos, Paulo Buchucher de Yuca et Majed Chaaraoui d’Insurami.

En termes de metrics, la proptech a généré plus de 3,5 millions de dollars de loyers depuis sa création en accompagnant plus de 35 propriétaires individuels et sous forme de société pouvant mettre à disposition plusieurs logements à la fois. Spleet a également facilité la location de plus de 1 000 locataires, et même si cela peut sembler peu, il convient de noter que leur durée moyenne de location est de 26 mois.

Sources : 

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Cardoo lève 660K USD pour booster sa croissance

La croissance de l’importance du financement des start up sur le continent Africain semble ne pas avoir de limites. Et Cardoo fait partie de ces entreprises du continent qui y contribuent en bouclant son tour de table de 660 000 dollars en Seed auprès de The Alexandria Angels, avec la participation de Sofico Investments en octobre 2022.

La start up offre à ses utilisateurs des dispositifs intelligents augmentés grâce aux technologies embarquées (IoT), le tout à prix abordable.

Du dispositif de prise de notes à la montre connectée en passant par les jumelles 3D, l’entreprise de plus de 20 salariés selon LinkedIn a été lancée en 2018 par son fondateur : Ahmed ADEL. Cet entrepreneur s’est lancé dès la fin de ses études.

En termes de distribution, la start up propose de nombreux produits qui répondent aux besoins du marché via les ventes en ligne cardoo.co, les ventes directes et les ventes par canaux, en plus des ventes au détail. 

Ahmed Adel, PDG et fondateur de CardoO, a exprimé sa joie face à cette étape en déclarant : « Nous sommes ravis de poursuivre notre voyage dans la fourniture d’appareils électroniques et de l’Internet des objets ».

Grâce à cette levée, CardoO vise à devenir la principale marque arabe de fourniture d’appareils électroniques & connectés grand public abordables (IoT) entre les mains des consommateurs de la région MENA. Le fondateur mobilisera cet investissement afin de permettre à son entreprise d’améliorer ses produits, notamment en termes d’IoT, en plus de permettre aux fabricants locaux de produire de l’électronique grand public pour l’Internet des objets (IoT) sous la marque « CardoO » et d’ainsi s’approvisionner en technologies de haute qualité et faire de l’Egypte un hub important pour l’Electronique connecté Grand Public dans les pays émergents. 

Sources : 

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Talk360 lève 3M USD auprès de fonds de VC

C’est en octobre 2022 que la transaction arrive à son terme. Talk360, cette start up Sud-Africaine lève en tout 7 millions de dollars en Seed puisqu’elle avait déjà réalisé un tour de 4 millions en juin 2022. Une belle performance quand la plupart des levées en amorçage peinent à atteindre le tiers de celle-ci. 

La start up opère dans le secteur des Télécoms. Elle développe un « Voice over Internet Protocol » (VoIP) qui permet à ses clients de passer des appels internationaux via son application pour un prix plus attractif.

Elle a été fondée en 2016 et compte aujourd’hui trois associés : Hans Osnabrugge (Pays-Bas), Dean Hiine (Afrique du Sud) et Jorne Schamp (Pays-Bas).  

Outre les Télécom, Talk360 vise à mettre en place une solution intégrée et pan-africaine de paiements. L’objectif est d’intégrer toutes les options de paiement par pays à la plateforme. C’est déjà pour développer l’agrégateur de services paiement que la start up avait levé 4 millions en juin avant de compléter par un tour de 3 millions en octobre 2022. 

Parmi les fonds ayant participé au tour de table, on retrouve Allan Gray E2 Ventures (AGEV), Kalon Venture Partners, E4E Africa, Endeavor, HAVAÍC et des Business Angels commeTjaart van der Walt et Coenraad Jonker.

Sources : 

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Ada Commencer à investir dans des entreprises africaines

Qu’est-ce qu’un business angel & pourquoi le devenir ?

L’entrepreneuriat sur le continent n’a jamais autant été mis en avant. Que ce soit dans les déclarations de responsables politiques du continent, d’initiatives de pays tiers en faveur de l’entrepreneuriat sur le continent, ou encore l’intérêt sans cesse croissant d’investisseurs professionnels pour certaines entreprises du continent.

On peut penser au Conseil Présidentiel pour l’Afrique d’Emmanuel Macron,  hébergé par l’Agence Française de Développement. On peut également penser à l’action de Bpifrance qui incite les entreprises à investir les marchés africains, ou encore à faciliter les investissements dans des entreprises du continent. On aussi peut penser au institutions publiques des Etats du continent qui mettent en avant l’économie numérique comme la République Togolaise par exemple avec son ministère de l’économie numérique. Enfin, on observe cet essor via l’augmentation de l’activité d’incubateurs d’entreprises directement sur le continent, y compris en Afrique francophone.

Pourtant, les moyens manquent face à l’ampleur du fourmillement entrepreneurial d’un continent dont la moitié de la population est jeune, la plupart sans emploi, mais formée et avec de fortes activités entrepreneuriales.

Si de plus en plus de fonds occidentaux, orientaux et asiatiques investissent le continent, c’est aussi le cas de business angels, notamment issus des diasporas.

UN BUSINESS ANGEL EST UN INVESTISSEUR PROVIDENTIEL. C’EST UNE PERSONNE SOUVENT ROMPUE À LA PRATIQUE DES AFFAIRES (UN ANCIEN ENTREPRENEUR, OU UN CADRE SUPÉRIEUR) QUI SOUHAITE PARTAGER DU CAPITAL ET DE L’EXPERTISE AVEC UN.E ENTREPRENEUR.E. 

Ces investisseurs providentiels, notamment lorsqu’ils sont en diasporas ou dans leur pays, sont très utiles au développement des entreprises parce qu’il y a une proximité culturelle et du contexte des affaires plus importante.

Lorsqu’il investit dans une entreprise, le business angel ne recherche pas à octroyer un prêt. C’est sous forme d’investissement en capital qu’il intervient. En réalité, c’est une forme d’association à temps partiel : l’investisseur prendra en contrepartie de son apport une fraction du capital (en moyenne entre 5% et 25% en fonction du cas de figure et du montant de la levée, pour un premier tour de financement). L’entrepreneur bénéficiera donc d’argent frais, d’une plus forte capitalisation, et d’un accompagnement de personnes expérimentées du secteur.

L’investissement du business angel est un investissement à long terme. Comme il investit au capital de la société, en échange d’actions ou de parts sociales, il ne pourra obtenir son gain sur investissement qu’en revendant ses actions. Or, celles-ci n’étant pas cotées, c’est à l’occasion de stades particuliers qu’une telle cession pourra avoir lieu, comme un « LBO » ou encore une introduction en bourse.

Le business angel investit donc. Mais qui dit investissement, dit gain et risque. Or, pour ce qui concerne des jeunes entreprises, le risque est maximal, c’est pourquoi ce type d’investissement se concentre généralement sur des entreprises ayant un très fort potentiel. Ainsi, sur 20 investissements, 19 se solderont peut être par un échec, mais le 20ème doit apporter un rendement tel qu’il couvre les pertes des 19 autres, et une plus-value additionnelle. Comme on ne sait pas lequel réussira et lequel échouera, il faut donc cibler uniquement des projets au potentiel maximal.

Pour diluer ce risque et pouvoir investir dans plusieurs opportunités, le business angel rejoindra souvent un « club de business angel », « club d’investisseurs » ou encore « club deal », afin d’investir en groupe dans plusieurs opportunités d’investissement en amorçage.

Ces clubs sont souvent confidentiels, car ils sont généralement limités en termes de nombre, et nécessitent un investissement annuel minimum par personne allant de 1 000€ à plusieurs dizaines de milliers d’euros.

Pour ce qui concerne les clubs centrés sur le continent Africain, on peut citer Lidaw Investments & Co qui investit dans des entreprises Togolaises, ou encore Club Cool Invest.

Vous êtes intéressé.e par l’investissement et l’accompagnement d’entrepreneurs du continent ou des diasporas ? Laissez-nous vos coordonnées !

Ada Commencer à investir dans des entreprises africaines

Que signifie réellement investir ?

Investir, qu’est-ce que ça signifie ?

Le sujet de l’investissement est souvent mis en avant. Parfois synonyme de must do, parfois décrié, de quoi s’agit-il exactement ?

Investir a plusieurs significations mais un même sens

  • Investir signifie selon le Larousse : « Placer des fonds dans quelque chose en vue d’en tirer un bénéfice : Investir son argent dans des actions. »

Les autres définitions du mot investir traduisent soit la remise d’un pouvoir, soit la dépense de temps dans une activité.

Investir, c’est un peu tout cela. C’est un effort important d’anticipation sur le résultat futur d’une activité ou d’un groupe aujourd’hui. Investir nécessite un travail important car il s’agit de travailler aujourd’hui pour un résultat demain. 

  •  on retrouve donc un travail d’analyse préalable pour déterminer les projets qui valent la peine d’y investir
  • le mode d’investissement adéquat au sein de ce projet
  • la mobilisation des ressources pour investir
  • la réalisation de la délivrance de l’objet de l’investissement
  • le suivi de l’investissement

L’investissement nécessite l’identification d’un actif

Qui dit investissement dit nécessairement actif. 

L’identification d’un actif est complexe. En droit, on comprend la notion d’actif comme : « Ensemble de biens ou de droits qui constituent un patrimoine ou une universalité juridique« , en comptabilité, il s’agit de :  « Tous les biens et droits que possède l’entreprise : bâtiments, fonds de commerce, matériel, créances, brevets déposés, par exemple. Il distingue l’actif immobilisé (fonds de commerce, matériel notamment) et l’actif circulant (stocks, personnel, créances, solde bancaire créditeur, par exemple) »

Dans le sens de l’investissement, aucune de ces deux définitions ne semble néanmoins convenir. Chez Dama Advisory, on définit l’actif au sens large comme tout type de bien, avantage, droit et compétence. 

Un actif comprendra alors l’acquisition de compétences rares (on investit dans son éducation et dans l’éducation de ses salariés), de biens corporels ou incorporels (usines, marques), financiers (actions, titres de dette) et autres droits (titres de créance).

Chez Dama Advisory, nous vous proposons d’investir dans des biens financiers à savoir des actions et des titres de dette.

L’investissement nécessite des ressources

Si les ressources sont larges, elles peuvent être synthétisées en deux grandes catégories : 

  • la ressource temps
  • la ressource financière (et assimilé)

La ressource temps est la ressource constituant l’investissement de l’entrepreneur(e) qui va mobiliser son temps et son talent au service du projet entrepreneurial.

La ressource financière (et assimilé) est la ressource d’un investisseur qui apportera principalement au projet des moyens d’attirer plus de talents au soutien de l’entrepreneur (argent, biens augmentant la productivité etc). 

Chez Dama Advisory, nous accueillons aussi les particuliers qui souhaitent investir dans des projets africains. 

N’hésitez pas à nous contacter.

Alors, que signifie réellement investir ?

Investir, c’est faire un pari raisonné sur les potentiels futurs de projets en cours aujourd’hui. En passant par Dama Advisory, investir c’est soutenir des projets de talents africains en mettant à disposition des fonds contre des actions et des titres de dette. 

Alors, êtes-vous prêt(e) à investir ? 

Ada Bien entreprendre

Pourquoi lever des fonds en pays Africains ?

Une idée répandue estime que le lancement de tout projet nécessite une levée de fonds. On peut ainsi lire sur diverses plateformes que pour « développer une idée ou un prototype, lancer une nouvelle activité, les entrepreneurs locaux ont rarement la capacité de s’autofinancer ».

Cette acception voudrait donc que tout lancement soit précédé d’une levée de fonds, et que sans fonds levés, rien ne soit possible.

Ceci est à la fois vrai et faux et je vais vous expliquer pourquoi.

Le prototypage ne nécessite pas de fonds importants dans la plupart des cas

Si vous avez un projet dans le secteur digital, vous disposez de nombreux outils de prototypage gratuits. C’est le cas du logiciel Figma par exemple.
Si vous avez par ailleurs besoin d’une application interactive gratuite, un prototype fonctionnel pourra être généré grâce à l’outil Glide de façon gratuite et en programmation visuelle (accessible aux non-développeurs de formation).

Outre les outils, les efforts à fournir à l’occasion du prototypage seront ceux de bien cerner le problème que vous souhaitez résoudre pour vos utilisateurs, les différents profils des utilisateurs concernés, les profils les plus prometteurs à court terme pour votre entreprise (ceux prêts à payer), et les partenaires dont vous allez avoir besoin pour délivrer votre service. Pour cela, mobilisez votre temps et diffusez des sondages (Google Forms gratuits, interviews via Google Meet, en physique ou via WhatsApp etc.)

Le prototypage ne nécessite donc pas de fonds importants, même si vous n’avez pas un profil technique de développeur grâce aux outils cités plus haut.

En revanche, si vous avez un projet industriel ou de hardware, le prototypage peut s’avérer plus hardu.

Certaines astuces permettent néanmoins de contourner les difficultés techniques pour s’assurer de l’existence d’une demande tel un site web prétendant que le produit existe et invitant à passer commande, ou encore un prototype physique rustique se concentrant sur la fonctionnalité clef à résoudre.

En tout état de cause, une amorce de 500€ à 3000€ (350 000 à 2 millions de CFA) sera suffisante pour l’écrasante majorité des projets. A ce stade, il est intéressant de favoriser l’investissement de proches, de plateformes de prêt solidaire ou encore de petits business angels que Dama Advisory pourra vous présenter.

L’accélération nécessite des fonds et des talents

Si l’étape du prototypage ne nécessite pas de fonds importants, l’étape de l’accélération, elle, est différente.
Elle nécessite en effet, pour servir les clients actuels et développer l’offre dans sa globalité, d’investir dans la technologie et de recruter des talents compétents et fiables.
Cela nécessite donc de leur attribuer des conditions de travail exceptionnelle et de ne pas réaliser d’erreurs de recrutement. A cet effet, des entreprises comme Arch & Cie vous aident à travailler sur votre marque employeur pour recruter les meilleurs talents, et les fidéliser.

Dama Advisory accompagne les entreprises en période d’accélération dans leur recherche de financement, mais aussi d’adjonction de compétences clefs.

A ce stade il sera commun de lever en phase de pre-seed 50 000 à 500 000 € environ soit 32 millions à 320 millions de CFA en fonction des besoins afin de financer les salaires, le matériel et les dépenses de fonctionnement

Cela sera suivi en cas de résultats favorables d’une phase de seed pouvant s’étendre de 500 000 € à 1 500 000 € soit 32 millions à 96 millions de CFA afin de financer en plus des éléments précédents le coût d’acquisition clients et les salaires d’une importante équipe commerciale et support.
Cette phase est souvent l’apanage d’entreprises dont le modèle d’affaires peut être répliqué aisément et à faible coût (souvent des produits technologiques ou digitaux).

S’en suivent les classiques levées de fonds série A, B puis C dont les montants sont propres à l’entreprise qui en fait l’objet et peuvent grandement varier.

En réponse au sujet de l’article, chez Dama Advisory, nous avons la certitude que vous pouvez lever des fonds lorsque vous avez identifié votre modèle d’affaires et que vous avez votre prototype et des premiers clients.

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